揭秘分红险高额返还真相

2012-04-24 21:35:11 向日葵保险网

[导读]:不同的人群对于未来养老风险的预估不同,对于未来养老费用的预算不同,实际的风险承受能力也不同,养老保险方案的组合也可以是很不相同的。那么,如何投保分红险?

  今年第一季度,新华人寿主推的分红新产品“尊享人生”5年期(趸交和5/10/20年缴),1月个险新单保费冲高至17.5亿元,一季度保费达约35亿元。1-2月,“尊享人生”新单占比高达73%。

  不仅新华人寿,为反击中国平安寿险2010年一季度“突袭”,中国人寿总裁万峰在近期一次内部会议上明确表示,为了与主要竞争对手针锋相对,将主推产产品限定为福禄双喜、福禄尊享、美满一生、金彩明天等4个5-9年期期交产品。而这其中隐含的一个明确信号,那就是:短期缴费、快速返还、高额保障的分红产品业已成为主要寿险公司死磕市场和对手的利器。纵观市场,几乎所有主流寿险公司热销的两全分红险,如太保的红利发、红福宝,平安的千禧红B,新华的红双喜新C,泰康主打的金满仓;太平人寿的喜盈丰C、盈丰B,以及人保寿的金鼎富贵等,都属于此类定期返还型产品。

  分红险之大行其道,原委在于其“完美”的产品设计逻辑:两全保险,又称生死合险,是指被保人在保险合同约定的保险期间内死亡,或在保险期间届满仍生存时,保险人按照保险合同约定均应承担给付保险金责任的人寿保险——与此相对应,则是生存保底收益、身故赔付,以及并不确定的红利收益。正是这三者,构成了两全分红险“完美”逻辑下的真实价值所在。高额返还真相分红险诱人之处,其一在于令人眼花缭乱的生存金返还方式,以及看上去惊人的返还比例,其直接效果则在于,由于返还频度、口径、比例、金额的差异,让原本并不那么具有吸引力的保底收益,变得楚楚动人起来。

  一位精算师称,过去的养老险很多都是要到七、八十岁了才能领取养老金,但中国人一般退休年龄为60岁,60岁之后就是要享受老年生活的开始,近些年保险公司针对市场开发了许多提前领取生存年金的产品,并且在市场竞争下返还频率也随之水涨船高,“两三年返还一次的产品比比皆是。”与频繁的返还相配合,则是动辄8%、9%甚至更高的返还比例——其中的奥秘则是基数,“比如说,五年缴费的期交产品,每两年返还年缴保费的9%,对应全部所缴保费而言,相当于每年0.9%而已(9%/2/5)。”

  而在2010年一季度为新华人寿贡献了35亿、占比七成个险新单保费的新华尊享,其领取方式更为复杂:1.关爱年金:每年按首次交纳的基本责任保费的1%领取至保险终止;2.生存保险金:60周岁前每2年领取基本责任保险金额×9%;3.60周岁后至80周岁每年领取基本责任保险金额×9%。有趣的是,正是这样一个被外行看来极具竞争力的产品,其在内行人看来一点都不“实惠”,原因在于,虽然它每年都领取首次交纳的基本责任保费的%领取至保险终止,60周岁前每2年领取基本责任保险金额×9%,感觉关爱年金是每年领取,但其实这1%的基数是首次缴纳的基本责任保费,也就是第一年的保费,而且,“它(尊享人生)把分红险一次性领取的满期生存保险金变成了60周岁后至80周岁每年领取(基本责任保险金额×9%)”。

  “说的直白点,就像老头给猴子分橡子,上午给三个橡子,下午给四个橡子,猴子很生气,但老头灵机一动,说那就加一点,上午四个,下午三个,猴子们就欢呼雀跃,欣然同意。”他笑称,“归根到底,就生存金给付水平而言,什么时候给、每次给多少,并不是最重要的,关键是要看总体给了多少,对应到分红险,就是各种返还方式一共返还的保底收益有多大。”以太保人寿的红福宝为例:李先生今年30岁,考虑到孩子教育等家庭理财计划,选择了5年交费的太保公司推出的两全保险“红福宝”(分红型),每年投入5万元。保险期限为10年,李先生的保底收益:1.投保后每两年可分别领取5415元;2.10年后可再一次性领取243675元,外加10年的累积红利。3.10年期间,享有身故、意外身故、交通工具意外身故重重递增的高额保障。#CONTENTSPLITPAGE#

  那么,在不计红利的情况下,若李先生40岁时候未身故,十年后可以共获得的保底收益是:每两年领取一次生存保证金,约5415*5=27075;在不计红利的情况下,10年后可一次性领取243675元,也就是27075+243675=270750;扣除李先生五年共投入的保费250000,保险期间10年,不考虑通胀因素,在不计红利的情况下总回报率为8.3%,年化回报率为0.83%。按照相同的计算方法,当下各主要寿险公司热销的两全分红险的保底收益率如下:国寿鸿富,年化回报率0.98%;太保红利发,年化回报率1.7%;太保红福宝,年化回报率0.83%;新华红双喜新C;年化回报率0.9%;平安千禧红B款,年化回报率1.11%;人保金鼎富贵,年化回报率为1.3%;泰康金满仓,年化回报率为1%;新华尊享人生,年化回报率0.67%;国寿福禄双喜,年化回报率1.6%;太平喜盈丰C,年化回报率1%。令人不无惊讶的是,在不计算红利和身故赔付保障的情况下,叱咤市场的新华人寿“尊享人生”,其所给予客户的生存金返还所对应的保底回报恰恰是最低一款。

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